当前稳增长的难点与中长期可持续的重点

从去年开始，有些朋友开始感叹，眼下所面临的形势和10前有诸多相似之处。

从表面上看，确实如此。一是时间节点有些巧合，当时是「十二五」末期，现在是「十四五」末期，都在承上启下、承前启后的关键时点。二是都面临着前所未有的高位增长，2014年销量达到历史高点，2024年也创下这一轮周期的销量新高。三是所承受的市场压力，或者说问题的表现形式很接近。比如说，动销放缓、库存增加、价格走低、信心不足，整个产业链绷得很紧，尤其品牌发展和客户经营从疫情过后到现在一直处于没能换口气儿、没有缓过劲儿的高压状态。

但正如之前反复分析过的那样，今天和10年前有本质的区别，10年前是市场没有问题，自己出了问题，现在是自己没有问题，市场出了问题。

从2011年启动高速增长到2015年连续两年断崖式下滑，再到2017年恢复至高于2010年水平，这7年拉通算账的年均销量远没有达到「历史高点」，2015年的高点是一年动辄数十万箱乃至百万箱的超常速度——脱离市场需求——冲上来的，所以才会有后面两年的断崖式下滑，用了两年多时间来消化掉超市场需求的货源投放，通过必要的时间换空间来休养生息。而眼下的销量是坚持「十六字」方针的循序渐进、张弛有度，是跟进需求、服务需求并以保持良好状态、保持平稳运行为前提有基础、有质量、有状态的增长。

不过，经过近7、8年的持续增长，去年的销量已经非常接近前面提到的年销量均值，也就是我们所判断的理论值，这带来了肉眼可见也是必然的增量减少、空间趋紧，再叠加上快速的人口老龄化和年轻消费群体的「缺席」「离场」，从根本上决定了大的趋势，意味着更长周期的增长放缓、需求收缩。

另一方面，10年前因为市场没有问题，持续的消费升级、结构提升能够消化掉饱和投放，也能「包容」品牌培育、提升结构手段单一、技术欠缺的问题，而2024年的全国单箱批发均价已经破4，在这么高的增长基数上，后续结构提升的空间在哪里、动力在哪里？难度可想而知，压力可想而知。

今年一季度社会消费品零售总额12.47万亿元 同比增长4.6%，卷烟销售额的增速是低于这个增幅的，问题的表现形式集中在高端市场需求不旺、高端品牌活力不足，但问题的症结在于激发消费、带动结构的能力不够，顺着需求走问题不大自然水涨船高，但想要带着需求跑，面对「两高」和「两新」——高价位、高端品牌和新消费场景、新消费群体——就显得办法不多，融入度不够、带动力不足，多少有些力不从心、后劲乏力。

这个事实，以及基于事实的判断，是——在空前压力、纷繁复杂外部环境和市场变化面前——前期没有乱的基础和后面不会乱的保证。

在对于『十五五』的几个想明白与没太想明白的讨论中，大家对眼下的稳增长稳运行以及「十五五」期间的销量增长、结构提升的预期还是非常的冷静理性。很显然，产业发展的内在逻辑必然地从规模扩张切换到结构优化，消费量就那个样子了，只会往下走，销售量会努力地兜住一个必要的下限，而结构提升的节奏和幅度也会持续放缓，很难再像过去那样轻轻松松一两千元的增长。这是大的市场环境、需求背景，我们接下来必须适应低增长、慢增长，但责任在那里，增长的要求也在那里，怎么样更好地统筹兼顾、平衡协调，确实面临着复杂而艰巨的困难与挑战。

正因为10 年前的经历，以及对于更长周期销量、结构增长趋势的研判，让我们有必要对眼下的有关情况打起十二分精神：一是合理安排产销节奏，压力大不怕，但要坚决防止产销失衡，必须顶住压力保持总体产销协调；二是有效降低库存，今年一季度的工商库存已经到了很高的水平，哪怕一点一点也要咬牙坚持往下降，千万不能搞成堰塞湖；三是较大面积、较长时间的价格倒挂，品牌的发展压力和零售客户的经营压力交织在一起，警惕防范「最后一根稻草」。按照4月26日权威会议的要求，就是「要强化底线思维，充分备足预案，扎实做好经济工作」。

对于当前稳增长：

近期的重点，是坚决稳销控产降库存。稳定销量是第一位的，出口畅通，满盘皆活。这个时候，既要有新思路、新办法拓展新消费场景、新消费群体，还要舍得用笨办法、下苦功夫，以更大力度来跟进需求、服务需求。要有「刀刃向内」的决心，从产大于销恢复到产销基本持平进而保持销大于产，整个工作的重心都要调整到更好地服务一线、满足需求上来，所有的动作都要围绕稳需求、促消费而展开，把心思花在消费者身上，再怎么用力都是值得的。当然，始终保持、不断增强打假打私工作力度，着力加强电子烟和新的涉烟监管，在当下也有特别的意义。

对于中长期可持续：

很多人感叹，东方树叶终于熬出来了，早一天放弃都看不到今天的阳光，但东方树叶的翻红和「等年轻人老了就会喝白酒」有根本性的区别，这是技术创新的胜利，是产品独特性的成功。相比于责任意识、全局观念，更应该「跳起摸高」的是技术创新、产品创新，前面提到「两高」和「两新」所面临的问题，对于高价位、高端品牌，着力点在于创新价值，面对新消费场景、新消费群体，突破口在于创新体验。想当年，功能机穷尽真皮、钻石、钛金希望撬开高端需求而不得其法，再看看苹果依靠系统、生态和顺滑的产品体验牢牢抓住高价值消费群体，即便达不到苹果的水平，也不能做守成的诺基亚。在很大程度上，畅通出口就是拉高上限，畅通出口才能拉高上限。

在更大意义上，因为不是自己的问题，意味着调整的难度、面临的挑战更大也更艰巨，面对外部的不确定性、不稳定性，坚定不移推动高质量发展、加快现代化建设就是最大的确定性、稳定性。